AIFMD将为对冲基金行业打开新天地,热点资讯,
此监管框架给投资者带来更大的保护和安全，同时为其提供全方位的策略和解决方案尽管在AIFMD的实施上曾经出现过疑惑和挫折，但领先资产管理公司认为该指令为对冲基金的投资和管理账户等业务提供了新的机遇，该公司另类投资部门主管Christophe Baurand认为，AIFMD应该成为欧洲对冲基金行业的主要监管标准，它也有潜力成为一个全球监管的标准。 问：欧洲另类投资基金管理人指令会给对冲基金行业带来什么样的影响？ Baurand：我们对该指令的看法是积极的。拥有一个重点在于保护投资者的另类投资基金专门监管框架对整个对冲基金行业来说是一件非常好的事情。 AIFMD将为对冲基金行业开辟很多机会，它将使得欧洲对于投资者和基金经理更富有吸引力。AIFMD不仅提供了更大的投资者群体——那些由于监管或者内部风控原因无法访问境外对冲基金投资方案的投资者，而且它帮助基金经理将他们的产品推向专业的投资者。更重要的是，这也意味着那些被授权的基金在报表、操作和信息披露等要求上已经执行了最严的监管标准。 对冲基金满足监管要求和符合AIFMD标准之后，投资者将有机会在岸上投资所有对冲基金策略。监管部门可以减少对于某些基金的不透明度的担忧，因为该指令确保给投资者提供符合标准的报告和信息。此监管框架将给投资者带来更大的保护和安全，同时为投资者提供全方位的对冲基金策略和解决方案。 问：你希望看到离岸基金的投资者将他们的资金投资到等同的符合AIFMD的基金吗？ Baurand：虽然AIFMD从2013年7月22日开始生效，但是我们还需要一定的时间才能看到很多的可以在岸投资的基金。其中一个原因是AIFMD给予的过渡期以及符合其他监管要求的时间。由于这些原因，投资者从现有的离岸基金向在岸基金迁移还需要时间，但这是未来的趋势，一旦拥有了一个等同的在岸投资工具，投资者应该会朝着这个方向前进。投资者，特别是曾经避免投资离岸对冲基金的机构投资者，在AIFMD推行之后，很可能会重新审视对冲基金作为一个可靠的投资选项。 问：AIFMD对领先资产管理公司意味着什么？ Baurand：整体来说，那些对对冲基金有利的事情对于管理账户及对冲基金的基金业务也是有利的。AIFMD将使得欧洲投资者更容易接受更广泛的对冲基金的解决方案。符合AIFMD要求的基金和管理账户之间不存在竞争，AIFMD无法解决对冲基金投资的内在固有风险，在这方面，领先资产管理公司的管理账户将提供更高水平的治理、控制与隔离、估值和风险管理，这些都是投资者继续需要的。我们会一如既往地继续选择高品质的基金经理，这一高附加值会像过去一样受到高度重视。 我们的投资方法和AIFMD的精神是一脉相承的，重点强调严格的风险指引、独立的风险管理和行*管理、追求透明度和详实报表的文化。通过AIFMD，投资者将拥有一个选项可以在规范的在岸市场上享受到我们的此项专长。 问：AIFMD给基金经理设置了更高的标准，比如在报表和提交上有更严的规定。这是否会让一些出色的基金经理重新考虑将管理账户作为分销选项？ Baurand：对于欧洲的基金经理，这是可能的。但是欧洲的基金经理和他们的亚洲与美国同行之间还是有区别的。对于已经给管理账户提供咨询的基金经理，比如那些已经和领先资管有业务合作的基金经理，额外的AIFMD报告不会是沉重的负担。一个领先资管上的管理账户持续监管要求比AIFMD更高。我们对于我们的基金经历在数据流和尽职要求上非常苛刻。我们对他们有很多的要求，因为我们要对我们的投资者负责。 对于许多非欧洲的对冲基金，他们可以选择符合AIFMD标准的管理公司作为合作伙伴，（比如领先资管）来帮助他们筹集资金并且不必为满足AIFMD标准而投入巨大的昂贵资源。如果领先资管选择一个非欧盟的基金经理作为领先的基金的交易顾问，与传统的AIFMD注册过程相比，会节省很多的时间和费用。领先资管将针对欧洲进行市场营销，同时基金经理将享受到拥有新的投资资金的机会。这是一个对所有基金经理都特别有吸引力的选择，特别是对一些较小的基金公司（比如早期阶段）或者之前还没有进入欧洲的中型基金公司。
